并购业务操作内部培训资料

资产质量差，主营业务不明确；

债务负担重、涉及诉讼、仲裁多；

盈利能力差，2001年度扭亏难度大 ；

累计亏损严重，每股净资产恢复面值难度较大 。

针对公司资产质量差，主营业务不明确的现状，ST张家界将应收债权等劣质资产出售给大股东张经开公司，同时购入旅游资源性资产，从根本上提升公司资产质量，使公司成为名副其实的旅游类上市公司。

针对公司债务负担重、涉及诉讼、仲裁多的情况，公司专门成立了债务重组小组，经过多次反复与债权人进行谈判，采取以现金偿还和资产抵偿等方式减少了部分债务，取得了债权人的谅解，解除了被冻结、查封的资产，从而使资产出售成为可能。