企业上市并购重组操作实务

总经理、财务总监、公司高管，财务经理、资金经理、审计经理、投资经理会计师、其他感兴趣人员等

课程背景

n经济下行，成本上行，企业融资难上加难？

n企业收购与兼并的战略目的不外乎做大、做强、做专。

n思想决定行为，行为决定结果。有什么样的思想，就有什么样的结果。

n上市公司投融资的方式方法有哪些？哪种方式最适合自己当前战略规划？

n上市公司涉及到的相关制度有哪些？你是否都全然了解？

n新三板公司的收购及资产重组的关键点在哪里？

不论收购兼并是哪种目的，企业都必须十分清楚，因此要求企业在并购前要非常清楚一种结构化的层次战略体系。战略到底是什么，选择收购兼并的对象，到执行交易，做尽职调查，估价，到最后的整合，都至关重要的决定着一个企业收购与兼并是否成功。

课程收获

【顶层设计】企业如何完善适合自身的资本顶层设计，规划成长路径，做好上市标准化运营。

【实体转型】掌握现代企业运作规律，带领企业由实体转向金融。

【战略选择】了解融资进程中企业需面临的一系列战略选择，以及如何理性做出判断。

【融资方法】掌握多种融资方法，通过众筹、资产融资、债权融资、股权融资等，打通获取的路径。

【价值提升】如何在融资同时，实现融智，实现企业核心价值的提升。

【融资方案】了解各种融资方式及运用的条件和代价，找到适合自己的融资方案。

【资本对接】与各大投资机构紧密合作，创新投、深创投、博隆伟业、厚巢投资多元化合作

【项目包装】掌握如何包装和展示自己的企业和项目。

课程形式

案例引述+体验式学习+互动研讨

课程大纲

开课前我们会组织课前调研，请将您的所有疑问反馈给我们，我们将与授课老师进行沟通，让课程更加有针对性的解决您的问题。

第一讲：揭开资本运营的神秘面纱

1.资本市场的起源

2.股份制公司的起源

3.经济危机的制造者

4.揭开资本运营的神秘面纱

5.产业资本与金融资本

6.案例：海尔在并购中成长壮大

第二讲：并购重组的基本方法

1.历史上的五次大举收购

2.第六次大举收购将发生在中国

3.企业并购的政策

4.并购重组的概念

5.并购重组的流程

6.并购重组的模式

7.并购重组的风险

8.案例：

案例一：科利华收购阿城钢铁

案例二：高盛鼎晖收购双汇，

案例三：弘毅投资收购中国玻璃

第三讲:并购的动机与方案设计

1.并购的动因

2.中国特色的并购重组动机

3.企业并购重组的方案设计

4.并购重组的方案设计创新

5.并购多种方式的融合

6.案例讨论与分析：香江集团收购山东临工案例

第四讲:并购重组的风险控制

1.并购重组中的主要风险

2.并购重组中的风险控制

3.审慎的调查与评估

4.并购协议中的“四剑客”并购整合

5.手术过后的危险期

6.如何控制收购风险

7.案例：新兴铸管收购芜湖钢铁厂

第五讲：企业并购重组的估值方法

1.价值基础及评估途径

2.实物资产与金融资产的定价机制

3.不同形式的价值概念

4.账面价值

5.市场价值

6.内在价值

7.清算价值

8.并购价值基础

9、一般估值方法

10、净资产法——协议转让

11.重置成本法——资产剥离与收购

第六讲:企业公司重组

1.公司重组的形式

2.资产置换

3.公司重组的动因

4.管理层收购MBO

5.管理层收购MBO的目的

6.重组和改造

7.案例：宇通客车的MBO七步成功法

第七讲:并购重组的常见方法

1.财务并购

2.租赁并购

2.资金并购

3.资金并购

4.恶意并购

5.买壳上市

6.吃休克鱼

7.小鱼吃大鱼

8.强强联合战略

第八讲:海外并购重组的反收购策略

1.海外并购的常用方式

2.为什么海外并购成功率低

3.寻找代理人的策略

4.国际上常见的反收购措施

5.管理层防卫策略

6.诉诸于法律的保护

7.案例解析：云投集团VS中泰担保

第九讲:私募股权投资

1.私募股权投资

2.私募股权投资在中国的发展

3.中国私募股权投资的现状与展望

4.案例：摩根斯坦利PE蒙牛

5.跨国并购

6.外资并购在中国

7.中国企业的海外并购

8.案例：吉利汽车并购沃尔沃

第十讲：并购资金来源和融资的基本方法

1.融资准备

2.内部融资

3.银行融资

4.股权融资

5.并购基金

6.风险投资

7.私募投资

8.融资策略与风险

曹平生

1) 国浩律师事务所合伙人

2) 深交所创业企业培训中心法律讲师

3) 新财富首届最佳发行人律师

4) 近20年100多家企业改制上市法律服务实操经验

术成果：

2004年以来积极参与深圳证券交易所在全国各地举办的关于企业改制上市的培训推广工作，累计授课达五百多场次。同时参与编写深圳证券交易所培训中心组织的《中小企业股票发行上市问答》、《企业发行上市法规汇编》等培训教材，并在《证券时报》上发表关于企业改制上市的专题文章四篇《企业改制中职工持股的解决之道》、《有限公司变更为股份公司的法律途径》、《首次公开发行股票并上市新规的17点变化》和《外商投资企业上市改制中三个法律问题》。