投资策划

企业董事长、总经理等管理高层

企业财务人员、投融资经理

各类金融机构从业人员

试图在单一或多样的投资市场取得更高回报的个人投资者

课程背景

投资理财概念已经深入人心，所有的金融机构都开辟了品种多样的理财业务，成千上万的企业、个人和家庭都在尝试通过理财保有和增加自己的财富。理财热的背后是全球资本过剩、企业赢利机会减少、人们对未来存在担忧/憧憬。

当大量的组织和个人都重视投资理财时，投资理财的机会也就大量地被创造了出来：股票市场的机会，债券市场的机会，基金市场的机会，期货市场的机会，房地产市场的机会、衍生金融工具市场的机会、资本资产市场的机会……然而，当今世界充满了变数——机会在快速地出现也在快速地波动，当资本快地集结于某一细分市场时，那里的机会陡增，与此同时也潜伏着巨大的风险！机会最多之时从来就是风险最大之时！投资机会还将趋于更多，投资风险必将趋于更大！面对众多的机会，如何选择投资策略和方法组合，从而降低风险、实现更加精明地理财，是许多企业和个人正在求解的一个问题。

此外，无论是国内的投资者还是投资市场均处在一个相对封闭地环境中。国内投资市场和国外投资市场将有哪些异同，国内的投资市场正在以怎样的趋势向哪个方向发展，国内的机构投资者和个人投资者应该建立怎样的投资视野和能力体系？也是国内的企业组织和个人迫切需要了解的。

【课程收益】

通过本课程的学习，学习者将全面地了解到全球最新投资理论（系统的概念、多样投资组合策略、回报和风险的分析技术、价值的评估技术）。

通过本课程的学习，学习者将清晰地看到各细分金融市场（货币、债券、股票、基金、房地产、衍生金融工具、资本资产等）最新发展状况和趋势，以及中国投资市场和西方投资市场的区别。

大量地投资案例分析，将使学习者迅速地了解、掌握操控各类投资活动的时机、策略、技术和方法。

本课程还将针对普遍的企业和个人在投资过程中存在的思维盲区和心理问题给出解决方案。

课程大纲

第一部分：金融市场总格局和发展趋势

金融市场概念

金融市场分类

-集资市场与交易市场

-证券市场与场外交易市场

-货币市场与资本市场

-现金市场与金融衍生工具

金融媒介现象及新发展

-直接投资

-间接投资

-金融体系的参与者

证券及资金的供应

-债券市场——可供借贷的资金市场

-证券市场——证券及金融工具的供求

投资规划的七个基本步骤

-前提条件

-设定投资目标

-制定投资计划

-评估投资工具

-选择合适的工具

-建立分散化的投资组合

-评估投资组合

第二讲：投资回报和投资风险

投资收益率的决定因素

货币的时间价值

预期通货膨胀率

风险溢价

-经营风险

-财务风险

-市场风险

-政治风险

-经济风险

系统风险与非系统风险

回报率/收益率计算方法

投资者对风险的态度

-进取型

-风险中立型

-风险抗拒型

选择投资的原则

第三讲：货币市场

货币市场工具

同业折借市场

短期证券市场

政府短期票据

回购协议

大额可转让存单

银行承兑汇票

商业票据

第四讲：股票价值评估

股票理论价格

基本估价模型

股利比例增长模型

每股盈利估价法

资产价值法

投票市场指数

如何购买中国概念股

价格加权指数

加权平均指数

第五讲：投资分析

宏观经济分析

-经济周期

-利率变化

-物价变动

-货币供应量

-三种指标

行业分析

-初始阶段

-成长阶段

-成熟阶段

-下滑阶段

-周期性行业

-增长性行业

公司分析

-盈利状况

-股利政策

-经营管理变动

-重大人事变动

分析技术

市场指标

第六讲：债券价值评估

债券的概念

债券的特点

债券分类

债券的内容

各类债券评估

影响债券价格的因素

债券投资

债券收益率分析

债券信用评级

债券价格评估

债券风险分析

利率风险分析

利率期限结构

债券发行条款及流通性

优先股评估

第七讲：财务报表分析

会计的概念和原则

财务报表

财务比率分析

五种财务比率

流动性比率/变现比率

资产管理比率/经营能力

评估内部变动性

财务杠杆比率

盈利能力比率

市场价值比率

财务比率的计算

财务比率的局限性

评估股利增长模型

评估股利增长率

评估技巧

第八章：衍生金融工具

金融衍生工具的种类

-掉期

-预托证券/存托凭证

-远期合约

-期货合约

-期权

-认股权证

期货合约分类

期货合约的内容与特点

期货合约的盈亏

保证金制

分割机制

期货合约的功能

期货合约的交易机制

期权合约的基本内容和种类

期权合约的风险与收益

期权合约的交易方式

认投权证

-股本认股权证

-备兑证股权证

-衍生认股权证

-无抵压认股权证

-交易技术

第九讲：投资基金

基金介绍

投资基金的优点

基金监管模式

基金收费

基金的种类

基金经理投资手法比较分析

新手如何选择首只基金

看基金销售说明书的学问

衡量基金表现数据分析

定期储投

市场趋势分析

定期供款储蓄计划的好处

投资基金的风险分析

平均成本法

第十讲：投资房地产

投资房地产的优点

投资房地产的缺点

房地产投资特征

房地产投资方式

房地产投资分类

房地产投资策略选择

房地产融资

住房投资的交易成本

住房投资的交易要素

住房投资的交易评估

住房投资分析

期房投资策略选择

投资二手房

如何从拍卖会上淘房

如何选择抵压贷款

交易成本构成与控制

投资媒介

投资风险评估

第十一讲：投资组合策略

分散投资

分散投资的策略选择

投资组合预期收益率分析

分析方法

证券投资的有效组合策略

无风险投资与证券组合

分析模型

无风险资产与证券投资

第十二讲：资本资产定价和市场假设

资本市场线

资本资产定价模型

证券特证线

资本资产价格模式

弱势市场效率假说

半强势市场效率假说

K. K. Chang——来自香港

郑先生毕业于香港中文大学，英国赫尔大学修毕工商管理硕士（财务及投资）。郑先生已获取的专业资格包括特许财务策划师(FChFP)、英国财务会计师（AFA），核淮风险评估策划师(CRP)等。郑先生有多年金融市场工作及投资经验，曾于花旗银行及香港电台工作，其后在香港著名媒体担任财经部主管，及在南华早报财经网站的中文出版人。2000年郑先生与香港财经著名分析人士陈永陆、邓声兴合伙创立骏陆控股，主力发展网上及多媒体财经节目及投资者教育，该公司于2002年在香港创业板成功上市。郑先生一直积极参与投资者敎育工作，包括在香港媒体主持财经节目超过六年，现在是上海交通大学、广州华南理工大学、北京对外经易大学、香港生产力促进局、香港管理专业协会等著名教育机构《投资策划》课程的特聘导师。而在企业培训方面，郑先生的主要客户包括中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、香港中信嘉华银行及广东核电厂等等。