IPO过程

进行机构、资产和运营重组

准备财务报表和特定资产估值

准备估值财务模型

为财务模型做出运营及财务假设

承销团分析员对话

关键性投资概念的描述和股权故事

就估价假设、预测及估价框架在调研分析员之间达成一致

就下一步与投资者展开的估值讨论制定指导原则

综合投资者关于估值与股权故事的意见

为“初步招股书”和正式路演确定价格范围

与投资者就故事进行交流

累计认购开始

考虑二级市场表现，对需求质量和价格敏感度进行估测

提出IPO定价建议

定价是一个随信息丰富而递推收敛的过程。

投资银行分析员需要提供数据基础上的公司比较分析。包括公司所在国家、产业和产品市场发展前景，与主要竞争对手业绩或行业业绩基准水平比较等，确保在路演谈判中以充分的理由和证据来解释和支持估价。